Від Герца до Неймана Маркуса банкрутства прискорюються під час пандемії. Ось що вам потрібно знати.

Що означає кожен із розділів, кому першим платять у разі банкрутства та як це розслідувати. Крім того, минулого місяця дефіцит бюджету США різко зріс.

J.C. Penney подав заяву про банкрутство в травні, останній роздрібний гігант, який прискорив своє падіння під час пандемії COVID-19 (mpi04/MediaPunch/IPX)

Висвітлення COVID-19 — це щоденний брифінг Poynter з ідеями сюжетів про коронавірус та іншими актуальними темами для журналістів, написаний старшим викладачем Елом Томпкінсом. Зареєструйтеся тут, щоб він доставлявся на вашу скриньку щоранку в будні.

У наступні місяці ви будете висвітлювати справи про банкрутство, пов’язані з іменами, які ви ніколи не могли уявити, що ви знайдете в цьому місці. Настав час витратити кілька хвилин, щоб налаштуватися на історії, які ви будете висвітлювати.

Герц , Джей Сі Пенні , Брати Брукс , Дж. Крю і Нейман Маркус це лише деякі з більш ніж 114 великих і малих підприємств, які протягом останніх тижнів подали заяву про банкрутство і назвав COVID-19 основною причиною за свої фінансові проблеми.

Але він набагато більший, ніж ті імена, які ви знаєте. Юридична компанія Epiq Минулого місяця кількість заяв про банкрутство різко зросла.

Примітно, що комерційні заявки з розділу 11 зросли на 43% у порівнянні з червнем минулого року з 609 новими заявами, порівняно з 424 за аналогічний період минулого року. У першому півріччі 2020 року загальна кількість комерційних заявок у розділі 11 зросла на 26% з 3604 новими заявами, порівняно з 2855 за аналогічний період минулого року.

«Як і очікувалося, американські компанії шукають захисту від банкрутства, поки ринки відновлюються від ранніх етапів глобальної пандемії», — каже Дейрдре О’Коннор, керуючий директор з корпоративної реструктуризації Epiq. «У складних економічних умовах компанії намагаються подати документи в потрібний час, щоб отримати найкращі результати в кінці тривалого процесу».

Bloomberg зберігає поточний список великих банкрутств, включаючи розміри активів, які в інший час могли б зробити деякі з них «занадто великими, щоб зазнати краху».

(Див. графіку, дані та інші списки на Bloomberg.com)

Особисті банкрутства поки що значно відставали від банкрутства бізнесу, але це може бути лише тому, що суди та юридичні офіси були закриті більшу частину весни й досі не працюють на повну потужність. Оскільки допомога по безробіттю закінчується, суди про банкрутство готуються до потоку заяв. Американський банкір запропонував певну можливість що особисте банкрутство не може заполонити суди, але історичні тенденції схиляються до неприємностей.

Давайте спочатку розглянемо банкрутство бізнесу, а потім звернемося до особистого банкрутства, для якого може знадобитися більше часу. Одне часто йде за іншим.

Для початківців, федеральні суди створили посібник для журналістів щоб допомогти вам орієнтуватися в системі. Існує 90 судів з питань банкрутства, всі вони є частиною системи окружних судів США.

Якщо ви збираєтеся грати в цій пісочниці, вам знадобиться лопата. PACER — ваша лопата . Це система публічного доступу до електронних записів суду, свого роду пошукова система для федеральних судів. PACER може бути золотим рудником, але це може бути ведмідь боротися з, тож приділіть деякий час цьому вебінару Інститутом журналістики при Національному прес-клубі.

До цієї пандемії близько 95% усіх справ про банкрутство порушували споживачі, а не підприємства. Через велику кількість людей порівняно з кількістю підприємств у країні, це, ймовірно, не зміниться.

Боржник може подати заяву про банкрутство відповідно до однієї з кількох глав Кодексу про банкрутство, відомий як заголовок 11 Кодексу Сполучених Штатів. Як ви побачите, у цих розділах є дві основні функції. Одна з них – це повна ліквідація, яка забирає активи, що залишилися, і розподіляє їх між залученими кредиторами. Інша – це «реорганізація», яка дає можливість бізнесу перезавантажитися, погасити все, що може, і спробувати ще раз.

(Діаграма з Адміністративного офісу судів США)

До цих більш відомих розділів є нове доповнення. Epiq пояснив «Підрозділ V»:

Новий закон для підрозділу V глави 11 Кодексу про банкрутство набув чинності 19 лютого 2020 року в результаті прийняття Закону про реорганізацію малого бізнесу (SBRA) від 2019 року. Закон був розроблений, щоб допомогти малим підприємствам швидше та з меншими витратами пройти процедуру банкрутства. З моменту його введення було подано 506 заявок підрозділу V Кодексу, 133 з яких відбулися в червні. Хоча підрозділ V створено не для реагування на кризу COVID-19, поява цієї нової опції може стати рятівним кругом, який необхідний малим підприємствам, щоб вижити.

Глава 7 є найбільш часто використовуваною главою про банкрутство. Більшість справ у розділі 7 є втраченими справами. Особа, яка подає заяву про банкрутство, не має активів, і вони просто хочуть вибратися з-під гори боргів. Будь-які активи, які вони мають, ліквідуються та розподіляються між кредиторами.

Усі глави 11, 12 та 13 є розділами «реорганізації», в результаті яких складається план погашення, який має затвердити суддя. План, ймовірно, не означає, що кредитор отримає все, що йому належить. Думайте про це як про угоду про визнання провини. Вони укладуть найкращу угоду, яку можуть.

Подання документів у розділі 13 є другим за поширеністю вибором для заявників про банкрутство.

Розділ 9 зустрічається досить рідко і стосується місцевих органів влади, які розорюються.

Банкрутство не обов'язково означає, що компанія задоволена. Деякі компанії працюють назавжди, але не важко знайти безліч інших прикладів. Фортуна пояснила :

Але незліченна кількість інших протягом багатьох років — від Дженерал Моторс до American Airlines до корисності PG&E роздрібним торговцям, таким як бакалія Fairway і навіть Macy's (його попередник, Федеративні універмаги, подав заяву про захист згідно з розділом 11 у 1992 році) — вийшли з банкрутства, щоб боротися ще один день. І це, в кінцевому рахунку, мета звернення до суду.

«Вся мета розділу 11 — дати компанії шанс на реструктуризацію», — каже Девід Берлінер, радник з питань банкрутства та реструктуризації BDO. «Якщо у компанії хороші перспективи продовження бізнесу, баланс фіксується. Мета полягає в тому, щоб знищити борги, щоб зробити їх керованими».

Найцікавішою частиною справи з розділу 11 можуть бути «накази першого дня», в яких відбувається кілька речей. По-перше, боржник повинен відповісти на запитання кредиторів про майно. Саме тоді суддя почує плани боржника продовжувати роботу та виплачувати кредиторам. Буде проведено подальше слухання для затвердження плану реорганізації. Обидва вони можуть бути чудовими місцями для зустрічі з кредиторами, щоб ви могли надати «обличчя» тому, хто зазнає шкоди у справах про банкрутство.

Давайте зрозуміємо, крім юристів, ніхто не виходить із суду щасливим. Може бути цікаво подивитись, скільки отримують юристи, консультанти та «експерти з обороту» під час цього процесу. Вони отримують гроші раніше інших кредиторів. Чим триваліша судова боротьба, тим менше грошей залишається для виплати цим початковим кредиторам.

Про це повідомляє Центр Шоренштайна при Гарвардській школі Кеннеді , для журналістів це кроки, які, мабуть, будуть найцікавішими:

Коли компанія або особа подає заяву про захист від банкрутства, вона подає заяву початковий документ в якому вказано суму його боргів та суму його активів. Через кілька тижнів компанія або фізична особа подає заяву список усіх компаній і людей, яким він заборгував гроші . Бізнес-репортер повинен вважати цей список безкоштовним списком джерел.

Тоді є а план реорганізації , який подається після досягнення товариством угоди зі своїми боржниками. У цьому плані будуть розкриті ключові стратегічні рішення, наприклад, чи планує компанія закривати офіси та скорочувати працівників. Там також буде сказано, скільки кредиторам буде погашено. Це буде описано як приблизно 70 центів за долар або 60 центів за долар.

Тоді є остаточне рішення судді , що дозволяє компанії вийти з суду про банкрутство.

Не всі мають однакову вагу в заяві про банкрутство. Навіть якщо компанія заборгує гроші постачальникам або працівникам, можуть бути інші кредитори, які отримають будь-яке майно або активи, створені внаслідок банкрутства. Акціонери публічної компанії, яка збанкрутує, зазвичай є останніми в черзі, оскільки акціонери фактично володіють компанією-банкрутом.

Наприклад, у справі про банкрутство особи, перших двох кредиторів у черзі є:

1. Позови про заборгованість подружжю або дітям за рішенням суду
2. Адміністративні витрати на банкрутство

Юристи отримують гроші майже перед усіма. Раніше адвокати отримували гроші першими, але Конгрес змінив це в 2005 році. Причина надання переваги адвокатам полягає в тому, що якщо їм не платять, справи просто розглядатимуться в суді і ніколи не будуть вирішені.

У розділах 11, 12 і 13 першими в рядку є «забезпечені кредитори», тобто кредитори, які мають заставу позики. Наприклад, для отримання автокредиту банк може витребувати автомобіль. Залишок позики може бути виплачений або не повністю виплачений. Усі кредитори отримують частку того, що залишилося розподілити.

Заробітна плата працівників займає приблизно четверте місце в черзі на виплату, до ліміту в 13 650 доларів США. Якщо компанія збанкрутує, а у вас є щось на відкладення, і ви платите потроху, ви будете дуже далеко внизу списку, щоб отримати свої гроші назад.

Для журналістів лише пам’ятайте, що перше, що відбувається у справі про банкрутство – це “автоматичне перебування” це означає, що компанія або особа отримує простір, щоб розібратися, і всі, хто кричить про оплату, повинні зупинитися.

«Рухи першого дня» наступні, в яких ведеться облік у суді майна та кредиторів.

«Виконання або відхилення контрактів» це рішення, які боржник приймає про те, які контракти він намагатиметься виконати, а від яких хоче відмовитися. Якщо у вас є договір з банкрутською компанією, і вони погоджуються продовжувати платити вам, контракт залишається в силі. Це часто стосується орендодавців, які володіють будівлею, де знаходиться бізнес, і мають намір залишитися.

Документи, подані у зв'язку зі справою про банкрутство, є відкритими (якщо не скріплені печаткою, що є незвичайним, але може містити комерційну таємницю) і їх можна переглянути через PACER або в офісі банкрутства. Суди з питань банкрутства, як правило, мають своїх секретарів. У резонансних справах суд може призначити посадову особу з питань публічної інформації.

Можливо, ви цього не знаєте, але деякі процедури банкрутства записуються аудіо і відкритий для громадськості, подібно до аргументів Верховного суду. Цілком можливо, що вони будуть доступні на PACER, але це не часто.

Пару років тому в Журналісти та редактори-розслідувачі Репортер Wall Street Journal Кеті Стек закликала журналістів навчитися шукати федеральні документи про банкрутство. Стек порадив:

Записи про банкрутство висвітлюють драму, тенденції та дивацтва. Вони відкривають нові деталі про широко висвітлювані історії, і хоча деяку інформацію, як-от комерційну таємницю або наклепницькі заяви, можна закрити, стандарти для цього високі. Інформація подається під страхом покарання за неправдиві свідчення, тому вона заслуговує довіри.

Члени IRE може отримати доступ до підказок з конференцій (що є лише однією з 1612 причин приєднатися до IRE). Дозвольте мені дати вам уявлення про історії, які чекають на вас у цих підказках. Ось лише деякі з «мішок копання», рекомендованих Stech у записах про банкрутство:

Місце копання №1: Нові документи
Перевірте нові документи глави 11 у вашій зоні покриття. Зазвичай буває від 30 до 50 заявок на день. Національний пошук справ PACER є хорошим, хоча він має одноденну затримку в отриманні інформації про нові подання до 94 федеральних судових округів, тому я рекомендую перевіряти наявність нових справ за допомогою порталу PACER місцевого суду.

Місце копання №2: Звіт про фінансові справи/графіки
Ознайомтеся з розкладом/випискою документів з фінансових справ у розділі 11. Тут ви можете дізнатися, скільки грошей заробив бізнес протягом останніх трьох років або які судові процеси пов’язані з банкрутом. У справах про особисте банкрутство ці форми показують інформацію про зарплату, вік дітей та подробиці, наприклад, скільки хтось щомісяця витрачає на оплату автомобіля, розваги або студентські позики. У особи або компанії зазвичай є 14 днів, щоб подати цю інформацію. Знайдіть цю інформацію за допомогою пошуку в справі в конкретному випадку.

Точка копання №3: списки кредиторів
Список кредиторів показує кожну компанію та особу, з якими має відносини збанкрутілий об’єкт. Знайдіть у справі про банкрутство список послуг, який часто оновлюється протягом усієї справи, або натисніть посилання «Кредитори» у справі.

Місце копання № 4: Реєстр претензій
Кожен кредитор, який хоче отримати частину виплачених грошей, повинен заповнити форму вимоги. Часто кредитор подає контракт або іншу типово конфіденційну інформацію як доказ того, що йому заборгували гроші. Отримайте цю інформацію, відкривши справу про банкрутство та натиснувши посилання «Реєстр претензій».

До речі, IRE цього року «виходить у віртуальний світ» на свою конференцію, яка відбудеться 21-25 вересня. Зареєструватися зараз і дізнайтеся стільки цікавого, що ви навіть не помітите, що ви зачинені у своєму будинку з березня.

У суді про банкрутство ви можете почути про те, що хтось подає заяву Глава 22 . Це просто означає, що компанія має двічі подано главу 11 — як-от Radio Shack, Gymboree і Payless ShoeSource.

Я все більше стурбований тим, що історія COVID-19 привертає таку велику увагу в США, що ми також не знаємо про інші величезні глобальні події. Північно-Східна Африка відчуває надзвичайну нестачу продовольства, викликану пустельна сарана . Рої настільки великі, що їх можна відстежити на картографічних сервісах. І буде ще гірше.

Locust Hub організований Організацією Об'єднаних Націй. Червоні точки на карті — рої. Зелені точки — це «групи бункерів», тобто незрілі сарани, які ще не настільки рухливі.

(Карта відстеження з Locust Hub)

Популяція сарани трохи скоротилася, ніж місяць тому, але звіти про шкоду врожаю тільки стають у центрі уваги.

В ООН заявили що середній рій, який містить до 40 мільйонів комах, може подолати до 150 кілометрів за один день і може пожерти достатньо їжі, щоб прогодувати 34 мільйони людей за цей час. Затримайтеся на цій статистиці на кілька хвилин. Це вимагатиме глобальної реакції або, так само впевнено, як сплеск COVID-19 прогнозує зростання смертності через пару тижнів, настає голод. Ми не повинні робити вигляд, що не бачили, як це розгортається. Звичайно, ми можемо керувати кількома тисками одночасно.

На додаток до зграїв сарани на північному сході Африки, Зараз Китай повідомляє про руйнівні рої . Китайські чиновники підтверджують, що сарана з'їла 26 квадратних миль посівів.

Як ви можете собі уявити, National Geographic відстежує і документування переміщень сарани на фотографіях від Африки до Індії та зараз спалаху в Китаї.

У червні 2019 року дефіцит бюджету США становив 8 мільярдів доларів.

У червні 2020 р. ми витратили на 864 мільярди доларів більше, ніж взяли на податки .

Це означає, що зараз бюджетний дефіцит США становить близько 2,7 трильйона доларів. Я вважаю, що ми не здивовані, оскільки ми підсилили економіку за допомогою допомоги в зв’язку з пандемією, і може бути, що ще одна відповідь на великий долар ще попереду.

Одного дня, незабаром, нам доведеться поговорити про це. Якщо ви наближаєтеся до кандидата на федеральний пост, варто запитати про нього.

Ми повернемося завтра з новим випуском Covering COVID-19. Зареєструйтеся тут, щоб отримати його прямо на вашу скриньку.

Ел Томпкінс – старший викладач у Пойнтері. З ним можна зв’язатися електронною поштою або через Twitter, @atompkins.